【视频】谢庚首次回应“市场八问”发布时间：2017-09-15 14:51:10

本次第一财经推出谢庚在答记者问会上的回答视频，一共分为八部分：

1、谢庚回应新三板定位疑惑

2、谢庚回应当下新三板做市商制度问题

3、谢庚回应如何看待新三板现状

4、谢庚如何看待当下新三板低迷

5、谢庚回应新三板企业摘牌或IPO现象

6、谢庚回应新三板流动性低迷

7、谢庚回应新三板能否实行公开发行和竞价交易

8、谢庚回应巨量企业监管压力问题

视频将会在第一财经电视《掘金新三板》微信公众平台陆续播出，敬请期待！

1、回应新三板市场定位是否清晰？

谢庚：我们的改革方向是非常明确的，不是说像很多人讲的这个市场究竟往哪里走说不清，为什么说是非常明确的呢？大家回去可以重新研究一下《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，这是这个市场的基本依据。《决定》的第一条说这个市场定位于服务创新型和创业型、成长型、中小微企业，这个目标我们一直在把握，刚才我说了94%都是这类企业。

第一条还说，说符合条件的企业到这个市场来干什么呢？公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组，这是讲这个市场什么企业进来干什么。公开转让股份，我们现在怎么转让并没有说什么叫公开转让股份，但是前提它是公开的。所以我们这个市场是以信息披露为前提的，在信息披露的基础上，给一个合法的股份转让渠道。大家说协议交易是公开的吗？这看怎么理解，至少它是以信息披露为前提的，如果它不是公开交易，是不能搞信息披露的。

那么我们的证监会的规则要求我们，刚才我已经说了，我们的交易可以采取协议的、做市的、竞价的，以及证监会认可的其他方式，所以方向也是清楚的。进行股权融资，资产重组，怎么个融法？并没有说，所以融资方式是没有限定要求的，这个大家可以研究。

2、回应当下新三板做市商制度问题

谢庚：新三板做市商（制度）先天不足

我们的市场第一没有经历IPO，第二个我们的中国资本市场发展也没有经历过直接搜寻市场、经纪人市场和做市商市场，沪深市场都是一步到了竞价市场，所以市场早期这种运作模式的积累是没有的，没有这个积累的前提下，我们推出了做市商，做市商很多公司是按自营业务在管做市商，它不是在经济业务基础上发展出来的做市商。所以它有一些先天的不足，这是第一个概念。

第二个概念，从国际范围看，做市商有两种形态，一种场内做市商，它是在竞价基础上的流动性补充机制，比如纽交所，有场内指定做市商。第二种形态是场外做市商，场外做市商是要主动组织交易的，我们是学来的做市商，主要是场内做市商的机制。那么在场外格局下的做市商，还缺乏足够的监管法规的支持，所以现在我们也在研究。

3、谢庚回应如何看待新三板现状

谢庚：今年改革创新将不同于现有做法

市场才刚四岁半，市场的发展都是要有一个培育期的，投资者要对市场有一个认识过程，参与人，各方面的参与人要有一个认识过程，市场的基本制度构建、监管能力构建，都有一个过程。如果在条件不成熟的时候过早地快马扬鞭是要出问题的，还没学会溜达就从马上给掀下来了。所以我们在市场建设初期采取了相对审慎的推进原则。

但是现阶段相对审慎的原则，并不意味着我们没有明确的发展目标，我们一定会根据各方面条件的成熟程度，不失时机的推进改革创新。所以刚才问我今年这个目标怎么实现，我刚才说的很清楚了，目标是清楚的，今年我们在年初，士余主席参加的新闻发布会上也讲过，就是要把通过市场分层，把这几个方面统筹起来，来对进我们的改革。既然是推进改革创新，肯定会不同于现有做法，所以具体什么内容，大家可以等待。

声明

原文来自“第一财经 宣继涛”

我们倡导原创，保护原创，绝不侵权。我们十分喜爱作者的文章，如果作者有任何疑问可与我们联系。